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Cómo Asia está liderando el camino para las monedas digitales de los bancos centrales

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Asia está predicando con el ejemplo cuando se trata de adoptar nuevas tecnologías. Los países de Asia y el Pacífico han atraído la atención mundial debido a sus aplicaciones innovadoras de tecnología de punta. El éxito de APAC con las monedas digitales de los bancos centrales es un buen ejemplo. Los países que históricamente han estado a la vanguardia de la evolución de las divisas, como EE. UU. Y el Reino Unido, ya no lideran la carga. El deseo de proteger las monedas de larga data ha llevado a muchos a adoptar un enfoque de “primero la regulación” y no “la innovación primero”.

La Fed de EE. UU., El Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Central Europeo están explorando actualmente la tecnología. Mientras tanto, el Banco de Pagos Internacionales (BPI), el llamado “banco central de los bancos centrales” ha estado discutiendo extensamente las CBDC.

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Entonces, ¿por qué los bancos centrales, el corazón del sistema económico, están tan interesados ​​en una tecnología con raíces tan radicales y revolucionarias?

En parte, están respondiendo a desafíos de iniciativas del sector privado, como Diem de Facebook. Sin embargo, las CBDC también sugieren beneficios sustanciales para el uso de propósito general, lo que las hace muy atractivas por derecho propio. Específicamente, las motivaciones de los bancos centrales incluyen:

  • proporcionando una alternativa en efectivo
  • promover la inclusión financiera
  • aumento de la ganancia por señoreaje (diferencia entre el valor nominal de una moneda y el costo de su producción y distribución)
  • implementación de la política monetaria
  • vincular los pagos a la identidad
  • modernizar los pagos para una economía digital

Lo interesante de los modelos recientes es el enfoque de colaboración que muchos están adoptando con un elenco de apoyo del sector privado. Por ejemplo, el Banco de Inglaterra ha estado investigando lo que llama el “modelo de plataforma”, en el que el banco es la única entidad autorizada para crear o destruir un token, mientras deja que los “proveedores de interfaz de pago” (PIP) interactúen con los usuarios finales. .

Otros han dado un paso más. Investigadores del Fondo Monetario Internacional han acuñado el término “CBDC sintética” (sCBDC) para describir un modelo en el que una entidad no bancaria central, como un banco comercial, puede emitir una moneda estable respaldada por las reservas del banco central.

En última instancia, es probable que se desarrollen una variedad de usos para las CBDC en el espacio minorista y una serie de implementaciones diferentes. Estos tendrán importantes beneficios para una amplia variedad de instituciones, desde departamentos de tesorería corporativa hasta redes de pago abiertas al público en general.

La distinción se está difuminando rápidamente entre los modelos de CBDC minoristas que evolucionan actualmente y los proyectos anteriores con CBDC mayoristas. Un CBDC es una gran herramienta a nivel mayorista y sus aplicaciones nos enseñan mucho sobre las perspectivas de los CBDC minoristas. Por ejemplo:

  • El Proyecto Ubin con la Autoridad Monetaria de Singapur nos enseñó que una CBDC habilitada por blockchain admite flujos de trabajo de pago complejos más eficientes, incluido un mecanismo de ahorro de liquidez descentralizado. Ahora MAS se está asociando con BIS Innovation Hub y la comunidad de banca central en el Proyecto Dunbar, una iniciativa para diseñar, desarrollar y probar nuevos modelos de múltiples CBDC.
  • El Proyecto Inthanon con el Banco de Tailandia y la Autoridad Monetaria de Hong Kong nos enseñó que una CBDC blockchain permite un corredor transfronterizo, permite el descubrimiento de precios de divisas y facilita el PvP atómico.

Blockchain es crucial para permitir la tokenización de estos activos de pago, lo que permite transacciones de igual a igual y custodia distribuida. Además, blockchain permite transacciones atómicas, lo que significa que cualquier DvP (entrega vs. pago) o PvP (pago vs. pago) puede ocurrir, en tiempo real, sin riesgo de que una parte de la transacción se ejecute antes que la otra.

Blockchain también establece la arquitectura para un sistema de pago más seguro en el que no hay un punto centralizado de falla ni un honeypot para que los piratas informáticos ataquen. Finalmente, permite la conectividad en un ecosistema financiero tokenizado en crecimiento con integridad global.

De cara al futuro, es posible imaginar una estructura de pago completamente nueva. Se reinventará la forma en que los bancos, las empresas y las personas manejan, intercambian y procesan el dinero. Esta arquitectura está potenciada por blockchain como un medio de mantener un registro, pero se basa en la diligencia de los bancos centrales para proporcionar marcos de gobernanza sólidos para estos nuevos activos.

Los bancos centrales ahora deben dar el primer paso para cumplir su promesa de ofrecer soluciones de pago digital aumentando la adopción y accesibilidad de las CBDC. La industria financiera mundial se beneficiará entonces de una mayor conectividad y mejoras en la forma en que se intercambia el dinero. Además, una mayor adopción de CBDC fomentará el desarrollo de soluciones tecnológicas más innovadoras fuera del ámbito de los pagos también. El progreso dentro de la industria será exponencial.

El éxito de la región de Asia y el Pacífico en el desarrollo y despliegue de CBDC es innegable. El resto del mundo debería seguir los pasos de Asia y tomar nota de que la innovación es la clave necesaria para desbloquear estas monedas futuras.

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