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Los ingresos de DRAM para el 1T21 experimentan un aumento intertrimestral del 8,7% gracias al aumento de los envíos y a los precios más altos, dice TrendForce

Los ingresos de DRAM para el 1T21 experimentan un aumento intertrimestral del 8,7% gracias al aumento de los envíos y a los precios más altos, dice TrendForce
La demanda de DRAM superó las expectativas en el 1T21 ya que la proliferación de la FMH y la educación a distancia dio como resultado una alta demanda de ordenadores portátiles en contra de los vientos en contra del mercado, según las últimas investigaciones de TrendForce. También contribuyó al aumento de la demanda de DRAM el aumento de la adquisición de componentes por parte de las marcas chinas de smartphones, mientras que estas empresas, incluidas OPPO, Vivo y Xiaomi, intentaron apoderarse de cuotas de mercado adicionales después de la inclusión de Huawei en la lista de entidades. Finalmente, la demanda de DRAM de los fabricantes de servidores también experimentó una recuperación gradual. En conjunto, estos factores llevaron a envíos más altos de lo esperado de varios proveedores de DRAM en el 1T21 a pesar de la frecuente escasez de componentes clave como IC y componentes pasivos. Por otro lado, los precios de las DRAM también entraron en una trayectoria ascendente en el 1T21 de acuerdo con las previsiones anteriores de TrendForce. A la luz de los aumentos tanto en los envíos como en las cotizaciones, todos los proveedores de DRAM registraron crecimientos de ingresos en el 1T21, y los ingresos totales de DRAM para el trimestre alcanzaron los US $ 19,2 mil millones, un crecimiento del 8,7% en el trimestre.

La demanda de PC, dispositivos móviles, gráficos y DRAM especiales se mantiene saludable en el 2T21. Además, después de dos o tres cuartas partes de la reducción de inventario durante la cual su demanda de DRAM fue relativamente lenta, algunos fabricantes de servidores han iniciado una nueva ronda de adquisiciones, ya que esperan un aumento persistente en los precios de DRAM. Por lo tanto, TrendForce pronostica un aumento intertrimestral significativo en DRAM ASP en el 2T21. Junto con el aumento del envío de bits, este aumento de precio probablemente impulsará los ingresos totales de DRAM para el 2T21 para aumentar en más del 20% intertrimestral.

La recuperación de los precios de las DRAM fue el principal impulsor de ingresos para los principales proveedores en el 1T21

Con respecto a los ingresos, los tres mayores proveedores de DRAM experimentaron aumentos tanto en ASP como en el envío de bits. Su rendimiento de envío mejor de lo esperado se puede atribuir principalmente al hecho de que un aumento en las cotizaciones de DRAM llevó a los compradores a intensificar sus esfuerzos de adquisición con anticipación. En particular, Samsung, SK Hynix y Micron experimentaron aumentos trimestrales de 8.5%, 6.9% y 9.6%, respectivamente, en sus ingresos en el 1T21, aunque sus participaciones de mercado se mantuvieron prácticamente sin cambios, con solo Micron registrando una ligera ganancia, en un 23,1% de cuota de mercado. En el futuro, es poco probable que las cuotas de mercado de los tres proveedores experimenten cambios drásticos en el 2T21.

Con respecto a la rentabilidad, a pesar del aumento de 0-5% en DRAM ASP en el 1T21, los proveedores registraron desempeños trimestrales variables porque cada uno de ellos tenía horarios variables de migración a tecnologías de proceso avanzadas. Por ejemplo, el proceso de 1Znm de Samsung tuvo una tasa de rendimiento relativamente baja en el 1T21, ya que la empresa solo había iniciado inicialmente la producción en masa con el proceso de 1Znm. Como tal, el margen de utilidad operativa de la compañía cayó de 36% en el 4T20 a 34% en el 1T21. Por otro lado, SK Hynix se benefició de las mejoras en la tasa de rendimiento de sus nuevas tecnologías de proceso y vio una mejora correspondiente en su margen de utilidad operativa del 26% en el 4T20 al 29% en el 1T21. Finalmente, las cotizaciones de Micron para el período fiscal de diciembre de 2020 a febrero de 2021 aumentaron en un margen similar en comparación con sus competidores coreanos, y su margen de utilidad operativa para este período fiscal también aumentó a 26%, desde 21% en el trimestre anterior. En general, TrendForce espera que estos proveedores experimenten mejoras considerables en su rentabilidad en el 2T21 debido al aumento de las cotizaciones. En particular, a medida que la tasa de rendimiento del proceso de 1Znm de Samsung se acerque a los niveles maduros, es probable que Samsung registre el mayor crecimiento en el margen de beneficio operativo entre los tres proveedores.

Los proveedores de DRAM acelerarán sus planes de expansión de capacidad en el 2S21 a la luz de la demanda alcista de DRAM
Los tres mayores proveedores de DRAM han estado respondiendo a la creciente demanda de DRAM de varios segmentos de productos finales acelerando sus expansiones de capacidad y migraciones de procesos avanzados. Sin embargo, las capacidades de producción recientemente agregadas no tendrán un efecto notable en la oferta y la demanda del mercado de DRAM este año porque la mayoría de estas capacidades se instalarán en el 1S22. Con respecto a los tres proveedores mencionados anteriormente, Samsung no solo está desacelerando la transición de su Línea 13 de la fabricación de DRAM a la fabricación de CIS (sensor de imagen CMOS), sino que también apunta a expandir la capacidad de producción de su fábrica P2L basada en Pyeongtaek para el final. del año, en respuesta a la tendencia alcista en la demanda de DRAM especiales.

SK Hynix está ralentizando la transición de su fábrica M10 de la fabricación de DRAM a la fabricación de circuitos integrados lógicos y reasignando parte de su gasto de capital de 2022 a 2021. Aunque es probable que haya un ligero aumento en la entrada de obleas para DRAM en la nueva fábrica M16 de SK Hynix A fines de 2021, el crecimiento de los bits de suministro de SK Hynix este año se derivará principalmente de la mayor proporción de DRAM fabricada con los procesos 1Ynm y 1Znm. Por último, pero no menos importante, Micron continúa enfocándose en la producción en masa de 1Znm y 1αnm, además de aumentar la participación de DRAM fabricada con estos procesos en su producción total de bits de DRAM este año. Debido a su ventaja de costos, el proceso de 1Znm se ha convertido en el foco principal de los desarrollos de procesos de Micron. Este proceso también se está utilizando ampliamente para varios productos DRAM fabricados por la empresa. Además, Micron está impulsando rápidamente la migración de procesos nextgen al enviar sus productos DRAM de 1αnm nextgen para su verificación. Independientemente, se espera que la entrada de obleas DRAM de la compañía este año permanezca sin cambios con respecto al año pasado, ya que Micron no expandirá su capacidad de producción total mediante la construcción de fábricas adicionales en 2021.

Los proveedores taiwaneses están ajustando dinámicamente sus capacidades de producción antes de los aumentos de precios en el mercado alcista de DRAM de especialidad.
En comparación con los tres proveedores principales, los proveedores taiwaneses han obtenido resultados aún mejores, principalmente porque la DRAM de especialidad experimentó la primera y más significativa subida de precios entre todas las categorías de productos DRAM. Más específicamente, Nanya Tech se benefició más del aumento en las cotizaciones de DRAM especiales y experimentó un crecimiento intertrimestral del 21,7% en sus ingresos para el 1T21, con un aumento correspondiente en sus márgenes de utilidad operativa del 8,8% en el 4T20 al 17,1% en el 1T21. Winbond tuvo un nivel relativamente saludable de pedidos de clientes durante el 1T21, durante el cual sus negocios especiales de DRAM y NAND Flash demostraron los rendimientos más notables. Dado que el segmento de DRAM de especialidad fue el primero en recuperarse entre todas las categorías de DRAM, los ingresos de DRAM de Winbond aumentaron un 9% intertrimestral en el 1T21. Aun así, TrendForce cree que Winbond no hará contribuciones notables para aliviar la escasez actual de DRAM especiales hasta que su fábrica con sede en Luzhu en Kaohsiung comience la producción en masa en 2022. Los ingresos de PSMC para el 1T21, que incluyen solo los ingresos de su PC interna Los productos DRAM y excluye los ingresos de sus servicios de fundición DRAM, experimentaron un crecimiento intertrimestral de aproximadamente un 7%, aunque esta cifra es de aproximadamente un 16% si también se incluyen estos últimos.

En respuesta a la actual escasez de DRAM, los tres proveedores taiwaneses han maximizado rápidamente sus eficiencias de producción al migrar algunas de sus capacidades de producción a productos en los que tienen una ventaja competitiva. Por ejemplo, Nanya Tech ha migrado parte de su capacidad de producción de 20 nm de DDR4 DRAM a DDR3 DRAM, ya que la última es actualmente más rentable que la primera. Por el contrario, Winbond está asignando sus capacidades limitadas de producción de DRAM principalmente a productos de baja densidad (que se encuentran entre los productos más especializados), ya que al hacerlo, Winbond tiene un poder sustancial para dictar precios en este segmento de productos. PSMC se está beneficiando de la gran demanda de circuitos integrados lógicos y DRAM especiales al priorizar su asignación de capacidad entre los dos productos en función de sus respectivos niveles de cotización.

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