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Los ingresos de DRAM para el 4T20 experimentan un modesto aumento del 1,1% intertrimestral a la luz del aumento continuo del envío y la caída de los precios, dice TrendForce

Los ingresos de DRAM para el 4T20 experimentan un modesto aumento del 1,1% intertrimestral a la luz del aumento continuo del envío y la caída de los precios, dice TrendForce
Los ingresos globales de DRAM alcanzaron los 17.650 millones de dólares, un aumento interanual del 1,1% en el 4T20, según las últimas investigaciones de TrendForce. En su mayor parte, este crecimiento se produjo porque las marcas chinas de smartphones, incluidas Oppo, Vivo y Xiaomi, ampliaron sus actividades de adquisición de componentes para apoderarse de las cuotas de mercado disponibles después de que el Departamento de Estados Unidos agregara a Huawei a la lista de entidades. Comercio. Estas actividades de adquisición, a su vez, proporcionaron un impulso al alza para el envío de bits de los proveedores de DRAM. Sin embargo, los clientes del segmento de servidores todavía estaban en medio de ajustes de inventario durante este período, lo que ejerció una presión a la baja sobre los precios de las DRAM. Como resultado, los ingresos de la mayoría de los proveedores de DRAM, excepto Micron, se mantuvieron algo sin cambios en el 4T20 en comparación con el 3T20. Micron experimentó una notable disminución trimestral en el 4T20 (que Micron cuenta como su 1T21 fiscal), ya que Micron tuvo menos semanas laborales durante este período en comparación con el trimestre anterior.

La demanda de DRAM para PC, dispositivos móviles, gráficos y consumidores se mantiene estable durante el 1T21. En cuanto a los clientes del segmento de servidores, ahora han reiniciado una nueva ronda de adquisiciones de DRAM de servidor después de ajustar sus inventarios durante los dos trimestres anteriores (3T20 y 4T20). Estos factores antes mencionados, además del corte de energía de Micron a principios de diciembre del año pasado, dieron como resultado un aumento de precios en todas las categorías de productos DRAM en el 1T21. TrendForce espera que la oferta de bits DRAM se mantenga sin cambios y que los precios entren en un repunte en comparación con el 4T20. Sin embargo, dado que el 1T21 es el primer trimestre de recuperación en el mercado de DRAM y la demanda aún no ha surgido fuera de temporada, se espera que cualquier crecimiento en el envío de bits y los precios sea modesto, con solo un ligero aumento intertrimestral en el mercado global. Ingresos de DRAM comparados con el 4T20.

Las ganancias de los proveedores se vieron limitadas por las persistentes caídas en los precios de las DRAM en el 4T20
Con respecto a los ingresos, el desempeño de los proveedores coreanos de DRAM y el de Micron nuevamente divergieron entre sí en el 4T20. Esta diferencia se puede atribuir principalmente al hecho de que, como se mencionó anteriormente, Micron tuvo 13 semanas laborales en el 4T20 (al que se refiere como su 1T21 fiscal) en comparación con el trimestre anterior, que contó con 14 semanas laborales y por lo tanto fue una base más alta para Comparación trimestral. Como tal, el envío de bits DRAM del 4T20 de Micron y ASP no alcanzaron las cifras del 3T20. Por el contrario, aunque los proveedores coreanos también experimentaron una disminución trimestral en DRAM ASP, pudieron aumentar su envío de bits, lo que indica que la demanda de sus clientes se estaba recuperando durante este período. Samsung y SK Hynix aumentaron su envío de bits por un margen más amplio de lo esperado anteriormente. Esto fue suficiente para compensar la presión a la baja sobre los ingresos causada por la disminución de las cotizaciones de DRAM de las dos empresas. En el 4T20, Samsung y SK Hynix registraron cada uno un aumento intertrimestral del 3,1% y del 5,6% en los ingresos, mientras que los ingresos de Micron disminuyeron un 7,2% debido a la disminución correspondiente en su envío trimestral de bits. La participación de mercado de Micron también cayó posteriormente a 23% en el 4T20. Sin embargo, al pasar al 1T21, es probable que Micron alcance a sus competidores coreanos en términos de participación de mercado, debido a las estrategias de precios de Micron, que son las más agresivas entre los proveedores de DRAM, así como a un repunte general en las cotizaciones de DRAM.

Con respecto a las utilidades, todos los proveedores experimentaron una caída en el 4T20 como resultado de la caída de 5-10% QoT en DRAM ASP. En particular, el margen de utilidad operativa de Samsung cayó del 41% en el 3T20 al 36% en el 4T20, mientras que SK Hynix también mostró una disminución del 29% en el 3T20 al 26% en el 4T20. Para el trimestre fiscal de septiembre a noviembre (el 1T21 fiscal de Micron), Micron registró una disminución similar en DRAM ASP en comparación con la de sus competidores coreanos, así como una disminución en el margen de utilidad operativa del 25% en el 3T20 al 21% en el 4T20. En conjunto, los proveedores de DRAM no pudieron compensar la caída en las cotizaciones de DRAM con medidas de optimización de costos. De cara al 1T21, por otro lado, TrendForce espera que las cotizaciones de DRAM se recuperen desde un mínimo, lo que a su vez generará un impulso alcista para que la rentabilidad de los proveedores también se recupere del mínimo. Estos eventos marcarán oficialmente el repunte cíclico de los precios de las DRAM. También debe señalarse que, por ejemplo, el proveedor líder Samsung aún conserva al menos un margen de beneficio del 30% incluso en el nivel más bajo de cotizaciones, mientras que esta cifra está más cerca del 10% para Nanya Tech, que es comparativamente menor en escala que una compañía. Estos márgenes sugieren que la industria DRAM podrá mantener su rentabilidad debido a su carácter oligopólico, al menos antes de la entrada de proveedores emergentes de China.

Con respecto a los proveedores taiwaneses, Nanya Tech también aumentó su envío de bits mientras que sus cotizaciones cayeron en comparación con el 3T20, lo que resultó en una leve disminución trimestral del 0,7% en los ingresos en el 4T20. Junto con la caída de las cotizaciones, los márgenes de utilidad operativa de Nanya Tech se redujeron de 13,5% en el 3T20 a 8,8% en el 4T20. En cuanto a Winbond, los productos NOR Flash representaron un porcentaje creciente de sus ingresos totales, principalmente a expensas de su negocio NAND Flash, en el 4T20. Sin embargo, sus ingresos por DRAM experimentaron un ligero crecimiento intertrimestral del 0,8% durante este período debido a una recuperación temprana del mercado de DRAM de especialidad. Este crecimiento fue relativamente limitado debido al suministro limitado de bits DRAM de Winbond más que a la baja demanda de los clientes. Los ingresos por DRAM de PSMC incluyen solo sus productos DRAM de PC internos. Los ingresos por DRAM de la empresa disminuyeron aproximadamente un 1,7% intertrimestral en el 4T20 porque su capacidad de producción de DRAM se vio desplazada por otros circuitos integrados lógicos con una demanda relativamente alta, incluidos los PMIC (IC de gestión de energía), los IC de controladores y CIS.

TrendForce indica que, en el futuro, los tres proveedores taiwaneses todavía están poniendo un gran énfasis en sus productos más fuertes mientras promueven sus propias ventajas competitivas respectivas en la industria. Por ejemplo, Nanya Tech ha estado desarrollando activamente sus tecnologías de proceso 1 A / 1 B nm, con el objetivo de enviar muestras a sus socios para finales de 2021. Winbond, por otro lado, continúa mejorando la tasa de rendimiento de su nueva tecnología de proceso DRAM de 25 nm y ampliar su capacidad de producción para satisfacer la gran demanda de memorias flash NOR. Finalmente, PSMC continuará manteniendo la capacidad de oblea completamente cargada para circuitos integrados lógicos, que son productos con márgenes brutos relativamente más altos, dada la alta demanda de dichos productos en este momento.

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