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Por qué el banco más antiguo de Tailandia está invirtiendo 110 millones de dólares en DeFi

Mukaya Panich SCB 10X

Las finanzas descentralizadas (DeFi) están incursionando en el mundo de las finanzas tradicionales.

Los productos dirigidos a inversores institucionales, como Compound Treasury y Aave Pro, recientemente lanzados, brindan a las empresas nativas no criptográficas acceso a rendimientos de DeFi que son más altos que las tasas de interés ofrecidas por los bancos tradicionales.

Los bancos también se están involucrando en DeFi. SCB 10X, el brazo de riesgo del banco más grande y antiguo de Tailandia, Siam Commercial Bank, ha tenido la misión de preparar al banco para la innovación disruptiva en la industria financiera.

Lanzado en 2020, SCB 10X es uno de los fondos de capital de riesgo más grandes del sudeste asiático y ha estado invirtiendo activamente en blockchain y DeFi. SCB 10X comenzó con un fondo de blockchain, DeFi y activos digitales de US $ 50 millones para invertir en empresas emergentes en etapa temprana y de crecimiento, y desde entonces el cofre de guerra ha crecido a US $ 110 millones, con inversiones en cuatro proyectos DeFi hasta la fecha y un quinto. proyecto que pronto se anunciará.

Mukaya “Tai” Panich, director de inversiones y riesgo de SCB 10X, dijo Forkast.News en una entrevista que SCB 10X también tiene la misión de estimular la adopción y el conocimiento del mundo real de blockchain y DeFi, especialmente en el sudeste asiático.

Panich estaba hablando con Forkast.News antes de la segunda cumbre virtual global anual de DeFi de SCB 10X, REDeFiNE mañana 2021, que se lleva a cabo del 22 al 23 de julio y reúne a algunos de los líderes más destacados de la industria de las criptomonedas y DeFi, incluido el CEO de Binance, Changpeng (CZ) Zhao, el CEO de Compound Labs, Robert Leshner, el CEO de Aave, Stani Kulechov, el CEO de Circle, Jeremy Allaire, y el CEO de Fireblocks. Michael Shaulov.

“SCB 10X reconoce la importancia y la promesa de las finanzas descentralizadas (DeFi), y esperamos que la Cumbre ayude a estimular la conciencia y el crecimiento de DeFi en Asia”, dijo Panich en un comunicado. “Esperamos poder crear conciencia y ayudar a educar sobre DeFi porque no queremos que la gente invierta en DeFi sin comprender realmente. Deben comprender los fundamentos y las perspectivas y los productos que utilizan “.

Ingeniero de formación, Panich se graduó del Instituto de Tecnología de Massachusetts y la Escuela de Negocios de Harvard, seguido de más de 20 años de experiencia invirtiendo en el sector de la tecnología en Silicon Valley, Nueva York y Singapur. Antes de unirse a SCB 10X, Panich gestionó un fondo pan-asiático para Pictet Asset Management en Singapur, donde se especializó en invertir en empresas de tecnología que cotizan en bolsa a nivel mundial, con un enfoque en Asia.

La siguiente Forkast.News La entrevista con Panich ha sido editada y condensada.

¿Qué hay detrás de la decisión de SCB de invertir en DeFi?

A principios del año pasado, en SCB 10X, estábamos analizando las diferentes tecnologías emergentes que podrían tener un impacto disruptivo en el banco y las instituciones financieras en general. Estábamos trabajando en blockchain y habíamos empezado a mirar DeFi y nos sorprendió por completo. He estado invirtiendo en tecnología durante 14 años, pero cuando vi DeFi, me quedé completamente atónito porque era muy innovador. Independientemente de lo que tengan las finanzas tradicionales, hay una versión paralela en DeFi: préstamos de crédito, negociación, derivados, gestión de activos, seguros, etc.

Y pensamos que algo así podría desintermediar completamente al banco y las instituciones financieras en el futuro. Así que queríamos preparar al banco invirtiendo y aprendiendo sobre DeFi y tratando de encontrar socios e integrar DeFi con las finanzas tradicionales.

¿Cómo ve que DeFi está alterando las finanzas tradicionales y cómo pueden responder las finanzas tradicionales?

Es muy importante tener un equipo fuera de la empresa principal para estudiar la disrupción innovadora y preparar la empresa, y eso es exactamente lo que hicimos. Vimos que DeFi, donde los contratos inteligentes pueden ejecutarse automáticamente y permitir que las contrapartes, prestatario y prestamista, negocien directamente, podría desintermediar e interrumpir las finanzas tradicionales en el futuro. Por eso es muy importante para nosotros aprender a trabajar en conjunto con las empresas DeFi.

Las finanzas tradicionales facilitan la comprensión y el uso de las cosas para los clientes. Somos buenos para adquirir y brindar servicios a los clientes. DeFi en este momento requiere algunos conocimientos técnicos para usarlo. Los dos, finanzas tradicionales y DeFi, podrían funcionar bien junto con las finanzas tradicionales que se centran en la interfaz para adquirir y atender a los clientes, y las empresas de DeFi podrían ser el backend, la capa de software para las finanzas tradicionales. Podría ser así en el futuro y ya lo estamos empezando a ver.

SCB 10X ha contribuido enormemente a la inversión e incubación de proyectos. ¿Cuál es su estrategia de inversión y algunos de los proyectos clave de su cartera?

Hay dos cosas que buscamos cuando invertimos. La primera es que nos gusta invertir en proyectos DeFi que tienen paralelos con las finanzas tradicionales y eso es Alpha Finance Lab y Anchor Protocol. Alpha Finance Lab ofrece préstamos de crédito con apalancamiento, que es muy parecido al crédito y los préstamos para el banco. Anchor Protocol es un protocolo de ahorro de tasa estable y eso es básicamente renta fija como los bonos, que es el mercado más grande en las finanzas tradicionales. Queríamos aprender cómo los proyectos ofrecen estos productos de manera descentralizada y esperamos que algún día podamos encontrar la manera de integrarnos con ellos.

Lo segundo en lo que invertimos es en infraestructura. Ha habido mucha innovación en DeFi durante el año pasado, pero la infraestructura debe ponerse al día. Recientemente invertimos en Ape Board, que tiene un panel DeFi para la gestión de carteras en blockchains: Ethereum, Solana, Binance Smart Chain, Terra y Polygon, y agregarán más en el futuro.

El director ejecutivo de Ape Board, Mike Phulsuksombati, es un agricultor de rendimiento muy activo y mi mejor desarrollador. Se fue para fundar Ape Board y terminamos invirtiendo en él. Estaba cultivando rendimiento para la gente de SCB 10X, incluyéndome a mí, y no pudo encontrar un buen tablero de DeFi. Así que desarrolló un panel de DeFi para resolver sus propios puntos débiles, y también nuestros puntos débiles, porque en SCB 10X invertimos mucho por nuestra cuenta en DeFi, ya que esa es la mejor manera de aprender sobre los protocolos. Invertimos en el Protocolo Terra y no pudimos encontrar un tablero que admitiera la cadena de bloques Terra, por lo que Ape Board es en realidad el primero, y sigue siendo el único, que admite Terra.

Creemos que el futuro será de cadena cruzada y DeFi y blockchain necesitarán tener una infraestructura de cadena cruzada, por lo que invertimos en Axelar, un protocolo DeFi de interoperabilidad entre cadenas. Hay más proyectos en los que estamos invirtiendo que encajan en la tesis de invertir en la infraestructura de blockchain y DeFi.

También sentimos que dar capital no es suficiente porque ahora mismo hay mucho capital en todo el mundo. Ser parte del ecosistema y ayudar a los proyectos desde el principio es importante para nosotros. Es por eso que ejecutamos un nodo validador para el Protocolo de banda. Ejecutar el nodo validador es muy importante porque valida y confirma cada transacción que ingresa a esa red blockchain y ayuda con la seguridad y transparencia de la red. Sentimos que hacer eso podría ayudar a cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y DeFi, y en este momento, en las finanzas tradicionales, no hay muchos que lo hagan.

El Banco de Tailandia ha dicho que La moneda estable denominada en baht tailandés de Terra es ilegal. La Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia ha monedas de meme prohibidas y fichas de fan y dijo que Los proyectos de DeFi deben buscar su aprobación si planean emitir tokens. ¿Cuál es su opinión sobre las regulaciones de cifrado en Tailandia?

En general, los reguladores tailandeses son bastante amigables con las criptomonedas. Tenemos controles de capital en Tailandia, por lo que la salida de dinero está controlada por el Banco de Tailandia. Las monedas estables son buenas para facilitar los pagos y las remesas transfronterizas, pero para un país con controles de capital, las monedas estables denominadas en baht tailandeses no están permitidas, ya que puede enviar dinero en un instante. El Banco de Tailandia tiene un estudio en curso en este momento sobre las monedas estables.

Los reguladores están tratando de asegurarse de que el público sepa en qué están invirtiendo y no en proyectos sin sustancia o sin respaldo de activos como monedas de memes o tokens sociales. Para DeFi, si el proyecto tiene la intención de dirigirse a los inversores tailandeses mediante la comercialización en Tailandia en el idioma tailandés, deberán hablar con el regulador. En este momento, si el proyecto DeFi no se dirige directamente a los tailandeses y no tiene anuncios en tailandés, podrían hacer lo que quieran. No es que el gobierno esté tomando medidas drásticas contra los protocolos DeFi.

Ape Board es tailandés, pero no está dirigido a usuarios tailandeses porque DeFi normalmente es global desde el primer día. No es necesario orientar la publicidad a nivel local o regional. Asimismo, Alpha Finance es de Tailandia, pero se dirige a usuarios globales.

¿SCB lanzará un intercambio de cifrado como lo que DBS Bank en Singapur ¿ha hecho?

No puedo decirlo exactamente, pero tiene sentido en general para los bancos comerciales. Tenemos la base de clientes y nuestros clientes ya tienen negociación de acciones o negociación de bonos ofrecidos a través de la unidad de valores. Entonces, cuando tenga esa versión tradicional, probablemente en el futuro, también debería tener la versión criptográfica.

¿Cuál es su opinión sobre los desarrollos criptográficos en Asia?

Singapur tiene un gobierno muy progresista. La Autoridad Monetaria de Singapur es muy buena para estimular la innovación, por lo que tiene mucho sentido que haya tantas empresas de cifrado que tengan su sede en Asia en Singapur.

Tailandia en realidad es bastante alto en términos de adopción de criptografía, alrededor del 5% de la población de Internet. Tenemos dos proyectos exitosos de DeFi, Band Protocol y Alpha Finance Lab, y en SCB 10X, queremos estimular el ecosistema blockchain y DeFi en Tailandia. Lo hacemos porque el banco tiene que aprender que se va a interrumpir, cómo prepararse y cómo trabajar con el ecosistema y los socios. Cuando tienes los proyectos de cosecha propia y también un VC como nosotros que estimulan en Tailandia y a nivel mundial, y traen buena tecnología al banco y a la gente en Tailandia para que puedan entender lo que está sucediendo, creo que es una buena receta para la innovación. en nuestro país.

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