¿Qué es mejor como activo de refugio seguro?

Crypto mayo 31, 2021

El oro ha estado a la sombra del meteórico ascenso de Bitcoin durante el año pasado, luchando por mantener su máximo histórico de USD $ 2063 desde agosto de 2020 a pesar de aumento de la inflación. Aunque el oro cayó un 30% desde su pico a aproximadamente US $ 1.700 En marzo de 2021, el metal precioso está ganando apoyo lentamente y actualmente se mantiene por encima de los US $ 1,900 por onza troy como resultado de los temores inflacionarios resurgidos de dólar más débil y retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Shaun Djie Digix

Sin embargo, ¿los temores inflacionarios reavivados son suficientes para servir como catalizador para el resurgimiento alcista del oro y permitir que el metal amarillo solidifique su posición como un activo de refugio seguro, o seguirán brillando otras clases de activos como Bitcoin en el centro de atención?

Comparando el oro y Bitcoin: los máximos y mínimos del año pasado

Antes de evaluar si el oro está al borde de una carrera alcista o una corrección brusca, es importante comprender los fundamentos que movieron el oro y Bitcoin en 2020 y principios de 2021. En 2020, problemas económicos y geopolíticos como la guerra comercial entre Estados Unidos y China , la incertidumbre en torno al Brexit, así como la creciente pandemia mundial, empujaron al oro a alcanzar un máximo histórico.

Sin embargo, el valor del oro pronto se disparó cuesta abajo a medida que el dólar estadounidense, una moneda de refugio seguro y la reserva global, ganó fuerza, desviando la atención de los inversores del oro mientras intentaban capitalizar el dólar estadounidense en alza. Además, la caída del oro se debió en parte a una venta masiva en el mercado de bonos de EE. UU. Que hizo bajar el precio de los bonos mientras aumentaban los rendimientos. Al ver que el oro no ofrece una tasa de rendimiento real, los inversores naturalmente acudieron en masa hacia bonos más baratos con rendimientos más altos.

Mientras que el oro sufrió, otros activos como Bitcoin se dispararon en medio de la pandemia global como resultado de una mayor adopción institucional, con MicroStrategy, Square y, finalmente, Tesla realizando importantes compras de Bitcoin. Las rápidas ganancias de Bitcoin llamaron la atención de muchos inversores cuando volvieron sus ojos hacia el sector de las criptomonedas, mientras que el oro se mantuvo al margen.

Presiones inflacionarias crecientes: ¿catalizador o corrección para el oro?

Aunque Bitcoin alcanzó recientemente nuevos máximos históricos, su volatilidad lo ha puesto en el centro de atención. Los precios de BTC alcanzaron un máximo de alrededor de US $ 64,800 en abril antes de caer en más del 50%, a alrededor de US $ 30,000 solo un mes después, el 17 de mayo, luego de un tweet de Elon Musk acerca de que Tesla se detuvo para tomar Bitcoin como pago debido a preocupaciones ambientales y otras noticias negativas. .

Gold, por otro lado, está construyendo apoyo silenciosamente y alcanzó un máximo de tres meses como resultado de la creciente preocupación por la inflación y la caída de los rendimientos estadounidenses. Los crecientes temores de inflación son evidentes en las bajas ventas minoristas en EE. UU. Y en las cifras de sentimiento del consumidor poco optimistas, y los consumidores 4,6% de aumento en la inflación durante el próximo año, la lectura más alta en una década, ya que más consumidores esperan que la inflación supere el crecimiento de los ingresos. La creciente preocupación por la inflación ha aliviado la angustia del mercado por la reducción gradual del estímulo de la Fed, lo que provocó que el dólar estadounidense cayera a 90.03 (índice DXY del dólar estadounidense), cerca de su mínimo de tres meses de 89.64 de la semana pasada.

Además, economías como Singapur y Taiwán que han manejado la pandemia de Covid-19 de manera excepcional durante el año, ahora están viendo un resurgimiento de casos comunitarios, así como descubrimientos de nuevas mutaciones de virus. Esto ha provocado que ambos países endurezcan los controles fronterizos e implementen un bloqueo parcial. restricciones para contener el virus. Como resultado, es probable que ambas jurisdicciones experimenten un crecimiento económico más lento en los próximos meses, ya que otros países temen que pueda ocurrir otro brote de Covid-19.

La combinación de los crecientes temores de una pandemia con el aumento de la inflación reforzará el atractivo de los activos de refugio seguro, como los metales preciosos. De hecho, los precios del oro y la plata han aumentado constantemente un 6,2% y 3,4% respectivamente en los últimos 30 días.

Aunque Bitcoin ha mostrado poca correlación con el movimiento tradicional del mercado y algunos lo consideran “oro digital”, todavía sufre de una volatilidad extrema y no tiene un historial de larga data como activo de refugio seguro. El oro real, por otro lado, se ha probado durante décadas como un activo de refugio seguro durante los mercados con tendencia a la baja y se ha utilizado como una forma de valor desde 550 a. C..

A medida que se avecina una mayor incertidumbre y volatilidad, estamos presenciando el resurgimiento del oro, ya que consolida su posición de larga data como un activo de refugio seguro, ya que más inversores asignan un mayor porcentaje de su cartera al oro como un medio para salvaguardar su poder. El oro siempre tendrá un lugar en el gran sector financiero y sus profundos beneficios probablemente serán aún más relevantes en los próximos meses de imprevisibilidad.